Tämän päivän kryptomarkkinoiden otsikot keskittyvät jyrkkään hinnan laskuun, ja kauppiaiden suurin huolenaihe on Bitcoinin putoaminen alle 77 000 dollarin tason.

Lasku tapahtui voimakkaan inflaatiopelkoihin, nouseviin Yhdysvaltain valtionlainojen tuottoihin, geopoliittisiin jännitteisiin ja uuteen velkarahoitettujen pitkien likvidaatioiden aaltoon liittyen, joka pyyhki markkinoilta satoja miljoonia dollareita muutamassa tunnissa.

Bitcoin laskee heikkojen kaupankäyntivolyymien vuoksi

Bitcoin laski maanantain kaupankäynnin aikana yli 4% ja saavutti hetkellisesti 76 000 dollarin rajapyykin ennen pientä elpymistä.

Monet kauppiaat huomauttivat, että lasku tapahtui suhteellisen heikkojen kaupankäyntivolyymien vuoksi verrattuna aiempiin myyntiaaltoihin.

Kryptomarkkinoiden tarkkailijat huomauttivat, että jyrkkä lasku tapahtui keskimääräistä alhaisemmasta myyntiaktiivisuudesta huolimatta, mikä ruokki spekulaatioita siitä, että suuret sijoittajat eli niin kutsutut "valaat" ajoivat markkinoita alaspäin, kun taas vähittäiskauppiaat ryntäsivät myymään paniikissa.

Useiden kauppiaiden mukaan valaat painoivat hintoja vähitellen alas, mikä laukaisi vipuvaikutteisiin pitkiin positioihin sidottuja likvidaatiotasoja.

Kun näitä positioita purettiin, myyntipaine voimistui pienten sijoittajien yrittäessä suojella pääomaansa.

CoinGlassin tiedot osoittivat, että yli 670 miljoonan dollarin arvosta kryptopositioita myytiin viimeisen 24 tunnin aikana. Pitkäaikaiskauppiaat vastasivat noin 95 prosentista kokonaistappioista.

Laajat tappiot kryptomarkkinoilla

Myös laajempi kryptomarkkina joutui kovan paineen alle, Ethereumin laskiessa noin 6 % kohti 2 100 dollarin tasoa, kun taas Solanan, XRP:n, BNB:n ja Dogecoinin tappiot vaihtelivat 5–12 prosentin välillä.

Kryptovaluuttojen kokonaismarkkina-arvo laski noin 3,8 % noin 2,56 biljoonaan dollariin, mikä heijastaa digitaalisiin omaisuuseriin kohdistuvan riskinottohalukkuuden heikkenemistä.

BlackRockiin liittyvä myynti lisää paineita

Yksi merkittävimmistä markkinapainetta lisänneistä tekijöistä oli BlackRockin Bitcoin- ja Ethereum-rahastoihin liittyvät ulosvirtaukset 15. toukokuuta.

Kryptomarkkinaseurantayritys Crypto Patelin jakamien tietojen mukaan BlackRockin asiakkaat myivät noin 1 722 Bitcoinia, joiden arvo oli noin 136 miljoonaa dollaria.

Ethereumin myynti ylitti myös 22 600 ETH:ta, joiden arvo oli lähes 50 miljoonaa dollaria.

Viimeaikaisesta myyntiaktiivisuudesta huolimatta BlackRockilla on edelleen yli 817 000 Bitcoinia, joiden arvo on noin 63 miljardia dollaria, Bitcoin-sijoitustuotteidensa kautta.

Yhtiö omistaa myös yli 3,3 miljoonaa Ethereumia, jonka arvo on noin 7,2 miljardia dollaria, Ethereumiin liittyvien rahastojensa kautta.

Kryptokauppiaat pitivät näitä ulosvirtauksia kuitenkin yhtenä varovaisuuden merkkinä institutionaalisten sijoittajien keskuudessa aikana, jolloin markkinoiden mieliala on jo valmiiksi heikko.

Inflaatio ja joukkolainojen tuotot painavat markkinoita

Kryptomarkkinoiden ulkopuolella sijoittajat reagoivat myös viimeaikaisiin Yhdysvaltojen inflaatiolukuihin.

Yhdysvaltain tuottajahintaindeksi (PPI) nousi 6 prosenttia vuodentakaisesta sen jälkeen, kun myös kuluttajahintaindeksin (CPI) tiedot ylittivät odotukset.

Tämä vähensi toiveita keskuspankin (Fed) koronlaskusta ennenaikaisesti, ja monet kauppiaat odottavat nyt korkojen pysyvän korkeampina pidempään.

Samaan aikaan Yhdysvaltain 10-vuotisen valtion velkakirjan korko nousi noin 4,5 prosentista 4,6 prosenttiin, mikä teki turvallisemmista omaisuuseristä houkuttelevampia verrattuna korkean riskin omaisuuseriin, kuten kryptovaluuttoihin.

Korkeammat tuotot tyypillisesti vetävät likviditeettiä pois Bitcoinista ja altcoineista, kun sijoittajat siirtyvät kohti joukkovelkakirjoja ja pienempiriskisiä sijoituksia.

Voivatko Bitcoin ja altcoinit toipua?

Jyrkästä laskusta huolimatta jotkut kryptovaluuttojen kannattajat uskovat edelleen, että markkinat saattavat vakautua, kun likvidaatiopaine hälvenee.

Bitcoin onnistui toipumaan hieman keskeisten tukitasojen rikkomisen jälkeen ja käy tällä hetkellä kauppaa lähellä 76 904,8 dollaria, mikä viittaa siihen, että ostajat pysyvät aktiivisina alemmilla hintatasoilla.

Markkinaosapuolet seuraavat nyt, pystyykö Bitcoin palaamaan 77 000–78 000 dollarin hintatasolle lyhyellä aikavälillä.

Jotkut analyytikot uskovat myös, että viimeaikainen lasku on saattanut auttaa poistamaan liiallisen vivutuksen markkinoilta, mikä voi vähentää volatiliteettia tulevina päivinä.

Samaan aikaan altcoinit ovat edelleen paineen alla, vaikka monet kauppiaat odottavat niiden liikkuvan Bitcoinin rinnalla, jos markkinoiden suurin kryptovaluutta onnistuu löytämään tukea ja parantamaan yleistä mielialaa.

Tällä hetkellä inflaatioluvut, valtionlainojen tuotot ja institutionaaliset sijoitusvirrat ovat edelleen hintojen tärkeimpiä ajureita. Kunnes nämä paineet hellittävät, kauppiaat odottavat markkinoiden pysyvän erittäin herkkinä äkillisille liikkeille ja likvidaatioille.

Öljyn hinta laski tiistaina Brent-raakaöljyn maailmanmarkkinahinnan laskiessa 1,5 prosenttia sen jälkeen, kun Yhdysvaltain presidentti Donald Trump ilmoitti Iranin-iskun keskeyttämisestä Lähi-idän sodan lopettamiseksi käytävien neuvottelujen mahdollistamiseksi.

Trump julkaisi maanantaina sosiaalisessa mediassa päätöksensä lykätä tiistaiksi suunniteltua sotilaallista iskua Iraniin, jotta sopimukseen päästäisiin, ja lisäsi, että Yhdysvallat on valmis jatkamaan iskuja, jos sopimukseen ei päästä.

Brent-raakaöljyn heinäkuun toimitushinnat laskivat 1,73 dollaria eli 1,5 % 110,37 dollariin tynnyriltä klo 08.25 GMT mennessä, kun taas Yhdysvaltain West Texas Intermediate -raakaöljyn kesäkuun toimitushinnat – joiden eräpäivä on tiistai – laskivat 63 senttiä eli 0,60 % 108,03 dollariin tynnyriltä. Aktiivisempi heinäkuun sopimus laski myös 82 senttiä eli 0,8 % 103,56 dollariin tynnyriltä.

Saxo Bankin Ole Hansen sanoi:

"Siirrymme edelleen uutiskierrosta toiseen, paljon meteliä täynnä, mutta toistaiseksi ei ole mitään todellista kehitystä, joka viittaisi sodan lopun alkuun."

Hän lisäsi, että Trumpin lausunnot olivat öljyn hinnan laskun ensisijainen syy.

Brent ja WTI olivat edellisen kaupankäyntipäivän aikana saavuttaneet korkeimmat tasonsa sitten 5. toukokuuta ja 30. huhtikuuta.

Hormuzinsalmi jatkaa painetta markkinoilla

Lähi-idän konflikti on käytännössä sulkenut Hormuzinsalmen, kriittisen vesiväylän, jonka kautta normaalisti kulkee noin viidennes maailman öljy- ja nesteytetyn maakaasun toimituksista, aiheuttaen maailman suurimman öljytoimitusten häiriön, Kansainvälinen energiajärjestö IEA:n mukaan.

Iranin valtionmedia kertoi tiistaina, että Teheranin Yhdysvalloille esittämään rauhanehdotukseen sisältyy vihollisuuksien lopettaminen kaikilla rintamilla, myös Libanonissa, Yhdysvaltain joukkojen vetäytyminen Iranin lähialueilta ja sodan aiheuttamien tuhojen korvaaminen.

Erillisessä uutisessa Yhdysvaltain valtiovarainministeri Scott Bessent jatkoi pakotteiden poikkeuslupaa 30 päivällä, jotta "energian suhteen haavoittuvat" maat voivat jatkaa meritse kuljetettavan venäläisen öljyn ostamista.

Yhdysvaltain varastot laskivat

Yhdysvalloissa energiaministeriön tiedot osoittivat, että strategisista öljyvaroista otettiin viime viikolla pois ennätysmäärä 9,9 miljoonaa barrelia öljyä, mikä laski varastot noin 374 miljoonaan barreliin, mikä on alin taso sitten heinäkuun 2024.

Yhdysvaltain energiatietohallinnon (EISA) keskiviikkona julkaistavien tietojen mukaan Yhdysvaltain raakaöljyvarastojen odotetaan laskevan noin 3,4 miljoonaa barrelia viikolla, joka päättyy 15. toukokuuta.

Yhdysvaltain dollari nousi tiistaina, kun sijoittajat tasapainottelivat varovaisia toiveita Lähi-idän rauhansopimuksesta ja huolta siitä, että keskuspankki saattaa nostaa korkoja hillitäkseen energian hinnannousun aiheuttamaa inflaatiota.

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump sanoi maanantaina, että Iranin ydinohjelman rajoittamiseen on nyt "erittäin hyvät mahdollisuudet".

Dollari nousi maaliskuussa jyrkästi sen jälkeen, kun Iran sulki Hormuzinsalmen käytännössä ja nosti öljyn hintoja jyrkästi. Tämä vahingoitti öljystä riippuvaisia talouksia, kuten Japania ja euroaluetta, samalla kun se lisäsi Yhdysvaltain dollarin kysyntää turvasatamana.

Öljyn hinta kuitenkin laski tiistaina kaksi prosenttia Trumpin kommenttien jälkeen.

HSBC:n valuuttamarkkinoiden tutkimuksen globaali johtaja Paul Mackel sanoi: ”On syitä, miksi dollari ei ole palannut maaliskuun tasoille.”

Hän lisäsi: ”Pääasialliset syyt ovat se, että maailmanlaajuinen riskinottohalukkuus on elpynyt voimakkaasti, stressi Yhdysvaltain dollarin yön yli -indeksiswapmarkkinoilla (OIS) ei ole saavuttanut tasoa, joka olisi yhdenmukainen Fedin vahvan kiristyssyklin hinnoittelun kanssa, ja kuukausittainen maailmanlaajuinen kasvuvauhti on edelleen positiivinen.”

Samaan aikaan sijoittajat hinnoittelevat nyt noin 48,5 prosentin todennäköisyydeksi keskuspankin koronnostoa joulukuussa ja 98,8 prosentin todennäköisyydeksi korkojen pysymistä muuttumattomina seuraavassa kesäkuun kokouksessa CME FedWatch Toolin mukaan.

Macquarie Groupin globaali valuutta- ja korkostrategi Thierry Wizman sanoi: ”Vaikka keskuspankki ilmoittaisikin neutraalista linjastaan kesäkuussa, se ei välttämättä riitä vakauttamaan inflaatio-odotuksia ja Yhdysvaltain pitkän aikavälin valtionlainojen tuottoja.”

Hän lisäsi: ”Fedillä on tilaisuus siirtää retoriikkaansa selkeämmin rahapolitiikan kiristämisen suuntaan keskuspankkivirkamiesten tulevien puheiden kautta tästä hetkestä 6. kesäkuuta asti.”

Tärkeimpien valuuttojen kehitys

Yhdysvaltain dollari-indeksi, joka mittaa valuuttaa kuuteen päävaluuttaan verrattuna, nousi 0,2 prosenttia 99,18 pisteeseen viiden päivän nousuputken päättymisen jälkeen maanantaina, kun sodan kärjistymisen pelot hellittivät.

Euro laski 0,2 prosenttia 1,1633 dollariin.

Japanin jeni lähestyy interventioaluetta

Yhdysvaltain dollari nousi Japanin jeniä vastaan 0,15 prosenttia 159,10 jeniin sen jälkeen, kun hallituksen tiistaina julkaisemat tiedot osoittivat Japanin talouden kasvaneen 2,1 prosentin vuosivauhtia ensimmäisellä neljänneksellä, mikä vahvisti odotuksia Japanin keskuspankin koronnostosta kesäkuussa.

Japanin valtiovarainministeri Satsuki Katayama kertoi maanantaina toimittajille, että Japani on valmis toimimaan liiallista valuuttakurssien epävakautta vastaan, ja korosti, että kaikki jenin tukemiseksi ja dollarin myymiseksi tehdyt interventiot toteutettaisiin tavalla, joka ei nostaisi Yhdysvaltain valtionlainojen korkoja.

Sijoittajat seuraavat tarkasti uusia interventioiden merkkejä jenin tukemiseksi. Jeni on edelleen hieman vahvempi kuin ennen Japanin viranomaisten ensimmäistä suoraa markkinainterventiota lähes kahteen vuoteen viime kuussa.

Muut valuutat

Australian dollari laski 0,5 prosenttia 0,71345 dollariin sen jälkeen, kun Australian keskuspankin 5. toukokuuta pidetyn kokouksen pöytäkirjat julkaistiin.

Uuden-Seelannin dollari heikkeni myös 0,4 % 0,5854 dollariin Australian dollarin kurssikehityksen paineen alla.

Yhdysvaltain dollari nousi offshore-kaupankäynnissä Kiinan juania vastaan 0,1 prosenttia 6,8031 juaniin.

Kullan hinta laski Euroopan markkinoilla tiistaina ja palasi eilen tilapäisesti pysähtyneille tappioilleen. Hinta lähestyi jälleen kahden kuukauden pohjalukemia. Yhdysvaltain dollarin vahvistuminen kohti useiden viikkojen huippuja suhteessa globaalien valuuttojen koriin painoi hintaa Lähi-idän geopoliittisten jännitteiden kasvaessa ja pelkojen uudesta Iranin sodasta kasvaessa.

Inflaatiopaineiden kasvaessa Yhdysvaltain keskuspankin päättäjien keskuudessa odotukset ainakin yhdestä koronnostosta Yhdysvalloissa tänä vuonna ovat kasvaneet, ja sijoittajat odottavat keskiviikkona julkaistavan keskuspankin viimeisimmän kokouksen pöytäkirjan.

Hintakatsaus

• Kullan hinta tänään: Kullan hinta laski noin 0,8 % 4 531,19 dollariin unssilta avaushinnasta 4 566,56 dollaria ja saavutti päivänsisäisen huippunsa 4 589,42 dollarissa.

• Maanantain kaupankäyntitilaisuudessa kullan hinta nousi noin 0,6 %, mikä oli ensimmäinen nousu viiteen kaupankäyntipäivään. Aiemmin päivällä kullan hinta oli käynyt lähes kahden kuukauden pohjalukemissa 4 480,43 dollarissa unssilta.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi tiistaina yli 0,3 % ja palasi eilen tilapäisesti pysähtyneeseen nousuunsa lähestyen uutta kuuden viikon huippuaan. Tämä heijastaa Yhdysvaltain dollarin uutta vahvistumista suhteessa tärkeimpien ja toissijaisten valuuttojen koriin.

Dollari hyötyy edelleen turvasatamavaluuttakysynnästä, sillä markkinatunnelma on edelleen hauras huolimatta Yhdysvaltain presidentti Donald Trumpin päätöksestä lykätä sotilaallista iskua Iraniin Persianlahden sovittelutoimien jälkeen. Markkinat odottavat merkkejä konkreettisesta edistyksestä Pakistanin tukemissa rauhanneuvotteluissa.

Iranin sodan kehitys

• Trump ilmoitti Truth Socialissa suostuneensa lykkäämään tiistaiksi suunniteltua sotilasiskua intensiivisten keskustelujen jälkeen Persianlahden johtajien kanssa antaakseen Pakistanille lisäaikaa sovittelulle.

• Trump ohjeisti Pentagonia pysymään täydessä valmiudessa ja valmiina toimimaan sotilaallisesti "joka suunnasta", jos neuvottelut epäonnistuvat.

• Valkoinen talo vahvisti, että lopullisen sopimuksen on sisällettävä Iranille tiukka ja ehdoton kielto hankkia ydinasetta.

• Teheran toimitti virallisesti päivitetyn 14-kohtaisen vastauksen Yhdysvaltain hallinnolle pakistanilaisen välittäjän kautta. Iran vaatii pitkäaikaista tulitaukoa, kansainvälisiä takuita ja merisaarron purkamista.

• Yhdysvaltain viranomaiset kuvailivat Iranin uutta ehdotusta "riittämättömäksi ja vailla merkittävää parannusta", vaikka Trump myöhemmin kuvaili neuvottelujen osoittavan "erittäin myönteistä edistystä" lykkäyspäätöksen jälkeen.

• Yhdysvallat vaatii Iranin ydinohjelman jäädyttämistä 20 vuodeksi, kun taas Teheran hylkää edelleen ehdotuksen.

Yhdysvaltain korot

• Kevin Warsh vannoo virkavalansa Yhdysvaltain keskuspankin pääjohtajana perjantaina.

• CME FedWatch Toolin mukaan markkinat hinnoittelevat tällä hetkellä 45 prosentin todennäköisyydeksi Yhdysvaltain keskuspankin koronnostoa joulukuussa, kun toukokuun alussa luku oli hieman yli 16 prosenttia.

• Markkinat hinnoittelevat myös 99 prosentin todennäköisyydeksi sille, että Yhdysvaltain korot pysyvät muuttumattomina kesäkuun kokouksessa, kun taas 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys on vain 1 prosentti.

• Näiden odotusten uudelleenhinnoittelun varmistamiseksi sijoittajat seuraavat edelleen tarkasti Yhdysvaltojen talouslukuja sekä keskiviikkona julkaistavan keskuspankin kokouksen pöytäkirjaa.

Odotukset kullan kehitykselle

Finanssimarkkinoiden strategi Ilya Spivak sanoi viitaten keskuspankin huhtikuun kokouksen pöytäkirjaan: ”Markkinoiden vallitseva teema tänään on, että olosuhteet rauhoittuvat perjantain tapahtumien jälkeen ja markkinat yrittävät määrittää seuraavan suuntansa odottaessaan viikon puolivälin tapahtumien riskejä.”

SPDR-rahasto

Maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston SPDR Gold Trustin kultavarannot kasvoivat maanantaina 1,43 tonnilla, ja niiden kokonaismäärä nousi 1 038,85 tonniin.